連云港心理咨詢資訊 塞勒得了2017年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，再次引起市場對投資心理學(xué)的關(guān)注。
近日，投資心理學(xué)再受到市場的重視，因為行為金融學(xué)(投資心理學(xué))之父塞勒得了2017年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。其實，塞勒非******位得獎的行為金融學(xué)學(xué)者，行為金融學(xué)的展望理論早已為兩位以色列裔心理學(xué)教授贏得了2002年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。
“展望理論”解釋了為何我們總是“輸多羸少”，而我也用這個“理論”為自己賺錢。“展望理論”，它解釋了人在不同情況下，對風(fēng)險的看法會出理不一樣的反應(yīng)。
投資心理比智商更重要
投資市場不是一個比并數(shù)學(xué)成績高低的地方，亦不是一個比并智商高低的地方，而是一個比并投資人心理質(zhì)素和財商知識高低的地方。心理學(xué)對了解和明白投資人的投資行為有著重要的作用，多了解心理學(xué)，可能對你在做出每一個投資決定時都會考慮得更不一樣。這亦是為什么蒙格(Charlie Munger)對心理學(xué)會為之著迷的塬因。
“展望理論”
展望理論(Prospect Theory)，它是一個行為經(jīng)濟學(xué)的理論，由兩位以色列裔的心理學(xué)教授，分別是丹尼爾·卡內(nèi)曼 (Daniel Kahneman)和阿摩司·特沃斯基(Amos Nathan Tversky)在1979年首次提出的。這個理論的其中一個假設(shè)是，每個人基于初始狀況的不同(參考點位置不同)，對風(fēng)險會有著非常不同的態(tài)度和反應(yīng)。展望理論為兩位以色列裔心理學(xué)教授贏得了2002年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，表揚他們對分析在不確定情況下的人為判斷和決策方面作出了突出貢獻。
展望理論描述了人們對賺蝕和發(fā)生機率高低等條件之下，會出現(xiàn)一種“不對稱的”心理反應(yīng)，這就有助解釋一些看來不理性的投資行為的現(xiàn)象。簡單一點說，展望理論對投資人面對風(fēng)險所作出的行為得出一個有趣的結(jié)論：“投資人在得益時，會偏向逃避風(fēng)險;相反地，投資人在損失時，卻會選擇愿意冒更大的風(fēng)險，成為冒險家?！?
“展望理論”解釋“輸多羸少”的原因
這個理論十分有趣，成功描述了人在“獲利點”或“虧損點”時，由于“參考點位置”不同，投資人對風(fēng)險的承受能力都出現(xiàn)很大的不同。展望理論得出的結(jié)論叫人驚訝，描述了“人在得益時，會變得十分害怕冒風(fēng)險;但在損失時，卻成了冒險家?！边@個理論亦讓我們知道了，為何不少的投資人都會出現(xiàn)“嬴粒糖，輸間廠”的情況，因為很多投資人都會有“賣盈守虧”的投資行為。
投資人死穴(一)：過早賣走“獲利標(biāo)”
投資當(dāng)中，總會出現(xiàn)帶來盈利的標(biāo)，亦一定會有帶來虧損的標(biāo)。很多投資人面對“獲利標(biāo)”的時候，都會有很想吃下棉花糖的心理作用，很想把賺到的錢快快收割起來，同時由于在得益時，不想獲利受到捐失，因此很多時候都不愿再冒風(fēng)險，變得“細膽”起來，因此很快就把“獲利標(biāo)”賣走。但很多時候，賣走的“獲利標(biāo)”都是好企業(yè)，因此股價才會漲起來，過早賣走“獲利標(biāo)”令投資人賺到的利潤不多，之后更可能會引起后悔的感覺，但“獲利標(biāo)”很多時候都是“一升不回頭”，再也買不回，投資人因此后悔莫及。
投資人死穴(二)：緊抱“虧損標(biāo)”不放
展望理論都幫助我們了解到，為何很多人對“虧損標(biāo)”都有死抱不放的心理。投資人過早賣走“獲利標(biāo)”會導(dǎo)致投資人出現(xiàn)后悔的心理，緊抱“虧損標(biāo)”不放帶來的后果更嚴(yán)重，令投資人虧損嚴(yán)重，最后更可能出現(xiàn)“沮喪”的情緒。展望理論讓我們知道，投資人在面對虧損時，會變得更愿冒風(fēng)險，因此明知虧損標(biāo)可能有很大的問題，但仍會抱總有一天會升回來的、一日未拋一日都未算輸或同佢偷長命，不升到買入價就不會放等等的斗氣現(xiàn)象，結(jié)果虧損標(biāo)一跌再跌，虧損十分嚴(yán)重，不得不斬。
總結(jié)
展望理論為我們描述了為何在投資市場上總會出出現(xiàn)不少“賺小小，蝕多多”的投資個案。展望理論十分有用地幫助我要如何去看待“獲利標(biāo)”和“虧損標(biāo)”，當(dāng)你都做與一般大眾都一樣的投資行為時，你的投資成績很大機會都會與一般人一樣，但當(dāng)你了解完人的有趣投資心理后，你或許會多想想，我是否要這樣賣出“獲利標(biāo)”或“虧損標(biāo)”。
展望理論總是令我想起彼得?林區(qū)的一句投資話：不要拔走鮮花為雜草施肥。
文章出自連云港心理咨詢小編：http://ynxzs.com/
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